“3%的票面利率非常令人驚訝?，F在三年期中期票普遍在3.2%左右?！痹诳吹烬埡瘓F公布的數字后，北京一家首席券商承銷商感到驚訝。
11月30日，龍湖集團發布公告稱，子公司重慶龍湖企業發展有限公司(以下簡稱“龍湖企業發展”)已完成“22龍湖發展MTN002”發行，最終發行規模為20億元，票面利率占3.0%，全場投標倍數為1.62倍。
本期債券由中債信用促進投資有限公司(以下簡稱“中債促進公司”)提供全額、無條件、不可撤銷的連帶責任保證擔保。此次債券的成功發行，也意味著首個民營企業債券融資支持工具落地。
值得注意的是，這只債券，票面利率創下了中國債券促進公司為民營房企擔保債券的新低，也遠低于龍湖企業發展2020年發行的票面利率，當時票面利率為4.5%?！皬膬r格上看，很可能是主承包商拿了，或者是信貸銀行。金融16條之后，大部分銀行都給了房企信貸，買債券可能也算信貸?！鼻笆鋈坛袖N商告訴記者。
公告顯示，“22龍湖拓MTN002”主承銷商為工商銀行，聯席主承銷商為農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行，被市場視為地產史上最豪華的承銷團?！斑@反映了當前金融機構在政策，的引導下對房地產尤其是優質房企的支持。"某城商行支行高管告訴記者。
中國研究院企業部研究主任劉水也表示，低利率主要有三個原因。一是債券由中債促進公司提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保；二是龍湖集團經營和財務狀況良好，償債能力強，發展穩健，風險低；第三，投資者信心強。最近，幾大商業銀行與龍湖簽署了信貸協議，增強了投資者對龍湖的信心。
根據募集說明書，龍湖企業發展募集資金擬用于項目建設、債務融資工具及龍湖集團境外美元債券，后續發行180億元中期票據。在業內人士看來，借助“貨架式注冊發行”模式，可以方便企業和投資者把握發行窗口和投資時機，提高市場投融資效率。
前述券商承銷商表示：“以前交易商協會監管比較嚴格，民營房企不在銀行間發債。有了增信，不僅可以發行，而且利率比以前更低，幫助企業解決融資問題。"
在“第二支箭”前進的同時，“第一支箭”也有了新的進展。近期，緊隨國有大銀行的腳步，多家股份制銀行和城商行宣布對房地產企業進行授信，包括興業銀行、廣發銀行、中信銀行、浙商銀行、恒豐銀行、上海銀行等。
例如，興業銀行分別與萬科、中海、綠城、龍湖、濱江、建發地產、國茂地產、翔宇地產、廈門安珠控股、福州左?？毓傻?0家房地產公司簽署戰略合作協議，共提供意向融資4400億元；上海銀行與仁恒置地、濱江集團簽署戰略合作協議，分別為仁恒置地、濱江集團提供200億元意向性綜合授信額度。
金融機構“摩拳擦掌”
房地產再融資的“幾個鏡頭”已經打響，房企積極準備，金融機構也同樣忙碌。
“住房融資是投行做的，也屬于再融資的范疇。登陸政策也提供了新的商機?！币晃蝗掏缎腥耸扛嬖V記者。
據第一財經報道，有投行圈人士表示，負責房地產業務的同事對接并開會w
投資銀行家還表示，房地產股權業務流程的細節需要重新熟悉。同時，房屋監管涉及的政策較多，具體業務落實還有大量工作要做。
柏楊預計，房地產行業的馬太效應將初步形成，強者恒強。有上市資質、融資資質或高信用背書的房企有望勝出。
“一般來說，龍頭房企大多有上市地位，融資條件較強，優質地塊比例較高。這個新規解決了融資問題，預計整體受益，有助于扭虧為盈?！卑貤钫J為。
此次出臺的“第三支箭”股權融資支持措施，AVIC基金首席經濟學家鄧海清認為，進一步印證了政策對房地產的回暖態度。不過，根據新的再融資政策，政策規定只能用于盤活存量，而不能用于收購新土地?！胺孔〔怀础钡恼w框架并未改變，這使得房企經營狀況的改善仍需數據確認。
萬凱行分析認為，歷史上，房地產的政策更多集中在需求端，但這次政策針對的是供給端。政策這次能得到的最好結果可能是優質企業被重估，房地產行業整體下行周期結束。但是否有新的上行周期，可能還需要再觀察。